Quand on pense croissance ou placement, il existe un indicateur utile : le CAGR ou TCAC. CAGR pour Compound Annual Growth Rate ou TATC en français pour taux de croissance annuel composé. Le CAGR permet d’indiquer le taux de croissance annuel en moyenne d’un placement sur une période de temps donnée. Nous vous proposons dans cet article une vision globale sur le CAGR, de son calcul à ses avantages et inconvénients.
Le CAGR c’est quoi ?
Le CAGR ou taux actuariel est le :
- taux de croissance annuel moyen
- ou taux de croissance global annuel
Quand on parle de taux de croissance annuel moyen on fait référence à une chose qui varie, une variable : le CAGR est très utilisé dans les assurances-vie, il permet de mesurer la croissance annuelle sur plusieurs années comparées à une valeur d’origine. Grâce au calcul du CAGR on peut savoir combien un placement rapporte chaque année, le rendement étant réinvesti chaque année augmentant grâce aux intérêts cumulés.
On l’utilise aussi souvent lorsqu’on souhaite comparer le retour sur investissement de deux investissements réalisés sur une même période.
Comment calculer le CAGR ?
On utilise la formule suivante pour calculer le CAGR :
- CAGR =[( valeur finale / valeur initiale)^(1/nombre d’années)] – 1
- valeur finale et initiale font référence au rendement du placement et à la valeur initiale du placement : on les divise
- le résultat est ensuite mis à la puissance 1 divisé par le nombre d’années d’immobilisation du placement
- enfin on soustrait à ce dernier résultat 1 et on obtient le CAGR
Par exemple pour calculer le CAGR d’un investissement où le placement initial était de 60 000 euros, le montant obtenu au bout de 5 ans étant de 100 000 euros :
- CAGR =[( valeur finale / valeur initiale)^(1/nombre d’années)] – 1
- CAGR =[( 100 000 / 60 000 )^(1/5)] – 1
- CAGR = 0,107 soit 10,7%
Avantages et inconvénients du CAGR
Le CAGR présente à la fois des avantages et inconvénients. En terme d’avantages :
- le CAGR permet d’obtenir la croissance moyenne de son investissement sur une période de plusieurs années : on obtient une performance globale de son placement, car les contrats notamment d’assurance-vie donnent un taux de rendement différent chaque année
- le CAGR permet aussi de réaliser une comparaison entre plusieurs placements et de savoir lequel permet d’obtenir le meilleur rendement au gré du temps, par exemple au bout de 5 ans. Que le taux du placement soit fixe ou variable.
Bien qu’il ait des avantages, le CAGR présente également des inconvénients :
- un CAGR élevé ne signifie pas que les prochaines années la croissance ou le rendement seront les mêmes ou supérieurs : le CAGR ne peut être considéré comme un outil de prédiction, en raison des risques, incertitudes liés au marché
- le résultat du calcul du CAGR donne une seule valeur : or ce taux ne correspond pas à un taux stable et fixe, puisqu’on ne prend pas en compte les différents taux du placement chaque année. La volatilité, qui permet de mesurer le risque et l’incertitude liés au placement, est alors mise entre parenthèses
Je vous conseille l’article suivant pour en savoir plus sur le CAGR (Compound Annual Growth Rate) rentrant un peu plus dans les détails : erreurs fréquentes, faq etc
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